Analyse technique du titre Thrombogenics

Donc sur les quatre dernières séances peu de volatilité, j'ai l'impression que le marché se tâte pour corriger fortement les excès à la baisse des dernières semaines.

Le RSI est toujours bien en dessous des 30 ce qui est le signe d'une survente, à 16 on peut même parler d'extrême survente.

Je vise le gap à 14, c'est pas dit que je ne sorte pas avant de ma position, tout va dépendre de la tendance/config des indices.

J'ai toujours 725 titres en portefeuille, du nouveau coté efficacité du jetrea cette semaine mais la news est sorti le 15 juillet et pas d'impact sur le cours, peut-être est-elle passée inaperçue...

Pourquoi je prend une position sur Thrombogenics

En 2012 et début 2013 Trombogenics était incontestablement la star des biotechs belges pour ne pas dire de toutes les biotechs européennes.
Sa valorisation est monté jusqu'à 1,7 milliards d'euros ( 2,3 milliards de dollars ) lors du pic à 47 euros.
La raison d'une telle valorisation était son médicament phare le JETREA en phase 3 en 2012 et qui a vu sa mise sur le marché américain autorisée par la FDA en octobre 2012.
Les objectifs de cours à ce moment étaient aux alentours de 45/50 euros avec un 73 euros chez ING.
Courant 2013 le jetrea fut également autorisé en Europe.
 Le marché US représente environ 250000 patients potentiels souffrant de l'adhérence vitréo-maculaire, et environ 300000 autres en Europe.
A plus de 3500$ l'injection de jetrea les analystes avaient vite fait le calcul ; un quasi milliard de ventes annuelles.

Alors que pour l'Europe Thrombogenics a cédé les droits à Alcon moyennant paiements d'étapes et royalties, elle a conservé ceux pour le marché américain, problème avec un réseau commercial inexistant les ventes ne décollent pas, elles ont vite déçu outre-atlantique, seulement 20 millions $ ( fin 2013 ) contre environ 50 millions attendus pour sa première année.

Pas étonnant que le cours se soit effondré depuis les plus hauts, mais avec un cours de bourse tombé à 8 euros pour une capitalisation boursière de 300 millions et une trésorerie de 150 millions, le titre apparaît maintenant plutôt attractif.
Le pic de ventes attendu n'est plus de l'ordre du milliard $ mais reste encore important à environ 300 millions et en sachant que les royalties sur ventes d'Alcon sont entre 20 et 30%, un brevet qui protège le jetrea pour encore une dizaine d'années, j'estime qu'il n'y a plus beaucoup de risques à se positionner sur Thrombogenics avec comme objectif de cours 14 euros.
Sans oublier qu'il y a quelques mois Thrombogenics était " à vendre " et que selon les rumeurs la valorisation en cas d'OPA pouvait atteindre 1,3 milliards $ soit un cours de 28 euros...

Les prévisons de KBC securities pour les ventes US en 2013 étaient de 38M $ or elles n'ont été en réalité que de 20M $ soit quasi deux fois moins, pour 2015 ils prévoient 205 M $, on peut peut-être en attendre au minimum 100 millions, par contre je trouve leurs estimations pour l'Europe et reste du monde très faibles.

Ma position ( amf )

Retour sur le blog après une longue absence

Je reviens sur le blog complètement délaissé après une longue période d'absence et de quasi inactivité en bourse. Ces derniers mois j'ai pris un peu de recul par rapport à la bourse, je n'ai quasiment pas tradé sur compte perso, il n'y a quasiment aucune volatilité sur le marché et c'est la principale raison de mon absence et aussi que tout est trop cher, trop survalorisé, les occasions de trades " peu risqués " ( bon rapport configuration graphique / faible valorisation de l'entreprise ) se font rares.

Je me suis amusé sur compte trading masters en attendant un déblocage de la situation, j'espère une grosse baisse des indices bientôt, pas de lot gagné au premier trimestre et pas de lot en vue au deuxième. J'ai pris position à la baisse sur les indices via des put warrants sur S&P, Nasdaq 100 échéance septembre 2014.
Les trades sur ce petit compte sont visibles ici.

Belvédère...gros mouvement haussier en vue ?

Je commence tout doucement à me faire une ligne sur BVD, j'ai la conviction que le titre va repartir à la hausse, rapidement et fortement ! Rien n'est sûr en bourse mais j'ai généralement de bons pressentiments...
Voici plus bas une analyse graphique très simple, pas d'indicateurs juste les moyennes mobile et les volumes, pas de configuration graphique attrayante et pourtant...

Les créanciers ont revendu tous leur titres BVD suite à la conversion de la dette en actions, d'où la pression baissière des derniers mois.Cette période est maintenant terminée...le groupe n'a pratiquement plus de dettes et évite ainsi une faillite qui menaçait depuis le début de la crise. ( le gros de l'endettement était lié au rachat de la marque Marie Brizard ).

Elle est très décotée par rapport à d'autres sociétés du même secteur...il suffit de voir le prix payé par le japonais Suntory pour s'offrir Beam...des ratios beaucoup plus élevés ;
Beam a été racheté pour 16 milliards de dollars dette comprise alors que son chiffre d'affaires 2013 est de 2,5 milliards $ et ses bénéfices de 400 millions...soit un ratio de 6,4 fois le CA et 40 fois les bénéfices 2013 !!!

Belvédère est valorisée 0,3 fois son CA 2012 !! ( le CA 2013 n'est pas encore publié ) et même si le groupe n'a pas encore retrouvé le chemin de la rentabilité, l'épée de Damoclès liée à la dette a maintenant disparu.

Dernier trades du compte trading manager

Dernières positions clôturées depuis la dernière mise à jour...je reste en grande partie cash, j'attend une correction des indices, surtout les indices US dont le niveau est trop élevé.

Derniers trades sur le compte trading manager

Je reviens avec une mise à jour des derniers trades, depuis la dernière copie d'écran peu de trades sur le compte trading manager, je me concentre sur le compte concours Trading Masters.
Je posterai sur le blog un billet pour faire le bilan du concours quand j'aurai plus de temps.
Je me demande comment un trader/blogueur comme par exemple le gars qui édite le blog " en-bourse.fr " parvient à trouver le temps de mettre à jour quotidiennement son blog et trader en même temps...peut-être qu'il a trouvé assez de pigeons pour acheter ses formations et que du coup les revenus du blog lui suffisent...
( le gars se vante de gagner de l'argent en bourse mais pas la moindre copie d'écran pour le prouver...bref j'y reviendrai une autre fois avec plus de détails.. )

Pour ce qui est des positions en cours...pas besoin de rajouter une copie d'écran j'ai juste une position de 180 titres Alstom à 25.6 euros et 75% du portif liquide.

Trading masters 2014

Le moment approche à grands pas...plus qu'une dizaine de jours avant le début des hostilités, le compte est ouvert, crédité du strict minimum pour participer c'est à dire 1000 euros ( 1000 euros pour les nouveaux comptes et 500 euros pour les anciens ), je vais envoyer du levier pour essayer de faire de la perf très rapidement, c'est un concours donc pas question de faire ici de la gestion, je vise les lots et pourquoi pas la première place dotée de 15000 euros...il faut voir grand pour aller loin !  ;)
Un rappel à la fin de chaque trimestre les 20 meilleurs sont récompensés avec des lots allant de 15000 pour le premier à 500 euros pour le 20e.
Les participants pourront choisir entre le forex avec FXCM et les actions avec levier 5 + warrants commerzbank chez Bourse direct.
Je prendrai surement des positions sur des warrants quand de belles occasions se présenteront mais j'espère faire le plus gros de la perf sur les actions avec levier, en scalp, day trading ou swing.

Compania de minas Buenaventura

Voici un graphique long terme de BVN cotée sur le Nyse, j'en ai parlé dans la précédente mise à jour du portefeuille, j'ai commencé à acheter du titre car on arrive sur une grande zone de soutien, celle des 10$, cette entreprise possède toutes ses mines dans un seul pays, le Pérou, la plus grande entreprise minière de ce pays, avec de grosses réserves d'argent et d'or dans ses mines, une très bonne rentabilité si on la compare avec d'autres exploitants de métaux précieux.

Mise à jour du portefeuille et derniers trades

C'est bientôt les fêtes, quelques trades avec petits montants, sinon je commence à me constituer une ligne de titres Iamgold et Buenaventura. Je compte bien les renforcer très prochainement surtout Compania de minas Buenaventura qui devrait toucher les 10$ sous peu et sur ce niveau je compte bien doubler ou tripler la ligne.
C'est la principale entreprise minière du Pérou, elle exploite dans ses mines de l'or, de l'argent, du cuivre et du zinc...faible endettement et très bonne rentabilité sur les 4 dernières années font que c'est un excellent choix pour investir sur les matières premières.
Certes les cours de l'or et de l'argent sont en chute libre depuis 2 ans mais il devrait toucher le fond très bientôt, peut-être au1er trimestre 2014, je pense à 1000$ pour l'once d'or et 16$ pour l'argent grand max.

Trades depuis le 5 décembre

Je reviens après une petite absence sur le Blog, depuis la dernière mise à jour je vous met ici une copie d'écran des derniers trades réalisés, ils ne sont pas nombreux, il m'arrive de faire 7 ou 8 trades par jour, en ce moment c'est calme, pas trop d'occas mais je reste à l'affût...